Los emisores argentinos intentarán vender más de $30 mil millones en bonos en los mercados local e internacional durante 2018 conforme las condiciones en los mercados globales de deuda siguen siendo favorables.
Esa es la opinión de Martín Campos, director corporativo de la filial de Itaú Unibanco Holding, S.A. en Argentina. Campos estima que se venderá una cantidad de deuda similar a la de 2017, cuando se emitieron $31 mil millones, pero la composición y el uso de los fondos recaudados pueden ser diferentes.
La mayor parte de la deuda se venderá durante los primeros seis meses del año, dijo Campos, en tanto los emisores buscan evitar la potencial volatilidad del segundo semestre. El Gobierno de Argentina marcó la pauta al recaudar $9 mil millones en la primera semana del año. “Las condiciones del mercado se mantendrán favorables en los primeros seis meses”, dijo Campos. “Conforme las noticias de cambios estructurales sean en su mayoría positivas, creemos que el mercado seguirá recibiendo de buena forma los créditos argentinos”.
En el ámbito corporativo, en lugar de refinanciar deuda, como fue a menudo el caso en los últimos dos años, las empresas en 2018 intentarán financiar proyectos de inversión, dijo Campos.
Varias compañías están partiendo el año con ventas de bonos.
Entre ellas, la generadora eléctrica Genneia, S.A. pretende recaudar alrededor de $150 millones en una reapertura de su bono con vencimiento en 2022, y MSU Energy planea vender hasta $650 millones en bonos, luego de adjudicarse licitaciones gubernamentales para la construcción y operación de tres centrales termoeléctricas.
La empresa Agua y Saneamientos Argentinos, conocida como Aysa, escogió los bancos para organizar una venta de bonos por $500 millones.
Según las estimaciones de Itaú, en 2017, los emisores argentinos vendieron $26 mil millones en el mercado internacional y otros $5 mil millones a nivel local, con una alta participación de inversionistas globales. Alrededor de $8 mil millones de esos bonos fueron vendidos por compañías.
“Estimamos que las empresas aumentarán sus ventas”, dijo Campos, a alrededor de un tercio de las emisiones totales. “La energía y la infraestructura estarán entre las que más saldrán al mercado”.
